ДЕМОКРАТИЧНА УКРАЇНА ЕКОНОМІКА
«ЗЕЛЕНИЙ» ВІДВОЙОВУЄ ПОЗИЦІЇ

Нині гарячою темою для аналітиків усього світу стала тема зміцнення долара. Фахівці українського інформаційно-аналітичного центру «Форекс-клуб» прогнозували, що наступ долара почнеться наприкінці літа, і ці припущення справдились. Їхні висновки ґрунтувались на тому, що Європейський центральний банк недооцінив наслідки американської іпотечної кризи для економік європейських країн і утримував відсоткові ставки на високому рівні. Керівництво ЄЦБ до останнього зволікало з лібералізацією кредитно-грошової політики. Ставки робились на зниження долара. Проте від заокеанських негараздів постраждали не лише тамтешні банки й компанії. Перші ознаки сповільнення економіки єврозони спричинили значне падіння курсу валют.

Зараз криза в єврозоні й азійських регіонах розвивається більш серйозними темпами, ніж у Сполучених Штатах, де чимало зроблено для її подолання. Хоча у липні обсяги житлового будівництва тут знизились до найнижчого за останні 17 років рівня. Згідно з даними міністерства праці США, у липні рівень безробіття у країні досяг нечуваних розмірів — 5,7%, що на 0,2% більше, ніж у червні. Кількість робочих місць скорочується, від початку нинішнього року економіка втратила їх майже півмільйона. Тільки за два останніх літніх місяці без роботи залишилось понад 110 тисяч осіб. Майже 450 тисяч американців зареєструвались на біржі праці, щоб отримувати допомогу з безробіття. Це — найбільша кількість безробітних за останніх чотири роки. Головною причиною погіршення умов на ринку праці стало зростання цін на пальне, що змусило роботодавців скоротити витрати на оплату праці персоналу.
Липнева інфляція у Сполучених Штатах сягнула 1,2%, що є рекордним показником за останні 27 років. Зокрема, від початку нинішнього року ціни на пальне зросли більш ніж на третину. Вартість бензину впродовж кількох місяців перебуває на рекордно високому рівні — понад 4,5 долара за галон, тобто один долар — за один літр. А продукти харчування подорожчали на 6%. Щоправда, аналітики передбачають, що незабаром темпи інфляції почнуть знижуватись, зокрема завдяки падінню цін на енергоносії.
Щодо дефіциту американського бюджету, то, за прогнозами аналітиків, наступного року він зросте до 490 млрд дол., що набагато більше попереднього рекорду у 413 млрд, установленого чотири роки тому. 2009-й фінансовий рік розпочинається у США 1 жовтня і, як вважають аналітики, перерве низку успішних років, упродовж яких дефіцит американського бюджету поступово скорочувався. За підсумками 2005 року він становив 318 млрд дол. і протягом наступних двох років скоротився майже вдвічі. Нагадаємо, що дефіцит бюджету виникає в разі, коли витрати перевищують доходи, тобто коли держава витрачає більше грошей, ніж надходить до її скарбниці. Тож збільшення різниці між витратами і доходами держбюджету США до майже третини трильйона доларів протягом останнього року є найбільшим в історії цієї країни.
Головною причиною різкого зростання бюджетного дефіциту фахівці називають недавню іпотечну кризу, зумовлену масовою несплатою кредитів, які банки видавали неплатоспроможним громадянам. Згідно з прогнозами МВФ, втрати американських банків до кінця нинішнього року збільшаться до 1 трлн дол.

Глобалізація дається взнаки
Наслідки американської кризи негативно вплинули й на інші країни. Економіка 15 держав єврозони скоротилась на 0,2% за цьогорічний другий квартал порівняно з першим. Ці дані стали ще одним підтвердженням справедливості прогнозів щодо рецесії європейської економіки. Найбільше (на 0,5%) скоротилась економіка у Німеччині, яку вважають локомотивом Європейського Союзу. У Франції та Італії падіння становило 0,3%. Проте поки серед країн ЄС офіційно рецесія зафіксована лише в Естонії, де падіння ВВП спостерігається другий квартал.
Останні дані про розвиток двох провідних економік світу — британської та японської свідчать про посилення ризику світової економічної рецесії. У своїй щоквартальній доповіді банк Англії наголошує, що британська економіка нині почувається гірше, ніж у травні. Його експерти кажуть, що останні повідомлення про підвищення тарифів на газ і електроенергію свідчать про те, що інфляція у Великій Британії зростатиме й надалі, і невдовзі сягне 5%. Це може бути рекордним показником від початку 1990-х, а тому набагато більше, ніж прогнозований рівень у 2%. Утім, у Британії очікують, що після цього інфляція почне зменшуватись у міру того, як зменшуватиметься вплив зростання цін на світових сировинних ринках. Проте ризик прискорення інфляції може посилитись, якщо працівники масово отримають підвищення заробітної плати як компенсацію за зростання цін.
Загалом прогнози банку Англії є радше песимістичними, там не очікують зростання британської економіки принаймні впродовж нинішнього року, і кажуть, що 2009 рік буде для неї важким. Тим часом у Японії настрої ще похмуріші — падіння економіки у другому кварталі було 0,6% із особливим скороченням інвестицій, торгівлі, експорту. Японія має другу за розміром економіку у світі, Велика Британія посідає шосте місце. Песимістичні очікування щодо економічного розвитку у цих важливих для світу країнах ще раз засвідчують, що фінансова криза у Сполучених Штатах, що почалася у 2007 році, поступово перетворюється на кризу світової економіки.

«Пухирі» лопаються
Аналітики українського «Форекс-клубу» прогнозують, що незабаром почнуть суттєво падати товарні ринки, зокрема нафти, золота та продовольства, які за часів кризи зросли майже вдвічі. Причому не через те, що у світі не вистачало продуктів харчування чи енергоносіїв, а внаслідок спекулятивних прагнень. Дуже вже надутим був нафтовий пузир, який рано чи пізно мав лопнути. І він таки лопнув. Нафта подешевшала на 23% (зі 147 до 114 дол. за барель), природний газ втратив у ціні близько 40%. Ціни на пшеницю та рис також суттєво знизились — на 42,8 і 35% відповідно (порівняно з максимумом 2008-го). Ціна на золото впала на 20% (щодо березневого максимуму).
У липні почалось зростання долара. У серпні «зелений» відіграв у єдиної європейської валюти 7% — з 1,6038 (зареєстрований максимум) до 1,49 (у певні моменти ціна падала до 1,4880). Індекс долара, тобто курс долара, що розраховується щодо кошика з шести світових валют, зміцнився щодо березневого мінімуму до 7,7%.
На зниження курсу євро і зміцнення долара вплинуло кілька чинників, пояснюють аналітики «Форекс-клубу». І нагадують, що ЄЦБ тривалий час не визнавав ризиків для економік єврозони і тримав відсоткові ставки на високому рівні й навіть підвищив їх на чверть відсотка для боротьби з інфляцією. Подібна жорстка політика тривала довго, ЄЦБ не звертав уваги на зниження темпів економічного зростання і основні зусилля спрямовував на приборкання цінового тиску. Але той тиск був спричинений не внутрішніми причинами, а спекуляцією на світових товарних ринках. Подолати його монетарними методами було неможливо. Тож ЄЦБ інфляцію не поборов, а зростання економіки задушив. Зараз у США ставка рефінансування — 2%, а в єврозоні — 4,5%.
В Україні інфляція почалась у торішньому вересні, її темпи суттєво прискорились із початком іпотечної кризи у Сполучених Штатах, коли гроші з фондових ринків хлинули на товарні ринки, і цим спровокували зростання цін в усьому світі. Зараз стан справ поступово змінюється. Економічна ситуація у єврозоні свідчить про те, що ЄЦБ навряд чи підвищуватиме відсоткові ставки, в результаті зменшуватиметься привабливість євровалюти.
Зараз великі хедж-фонди та інвестиційні банки закривають свої довгі позиції з євро. Майже всі основні центральні банки заявили про перехід до нейтральної грошово-кредитної політики чи навіть про підготовку до зниження відсоткових ставок. У свою чергу, інвестори чекають від Федеральної резервної системи США підвищення відсоткових ставок у нинішньому році. Зміщення акцентів в очікуванні зміни відсоткових ставок суттєво підтримує американську валюту.

Обнадійливі прогнози
За прогнозами аналітиків «Форекс-клубу», зниження котировок основних валют проти долара США триватиме до кінця нинішнього року. Зокрема, курс євро/долар досягне діапазону 1,4350–1,4400. За існуючого курсу долара євро за курсом НБУ коштуватиме 6,95–7 грн. Нафта стабілізується у діапазоні 100–109 доларів за барель. В Україні цій ціні відповідатиме 5,45–5,0 грн за літр 95-го бензину. Адже високі ціни на нафту не сприяли розвитку економіки, і у багатьох країнах її споживання зменшилось. Зокрема у Китаї, що був одним із основних імпортерів чорного золота, та Сполучених Штатах. Нафтове падіння підштовхнула і заява кандидата у президенти США від демократів Барака Обами про те, що країні варто розблокувати 70 млн барелів стратегічних запасів нафти.
Великі хедж-фонди та інвестиційні банки, які вкладали гроші в нафту, сподіваючись на її подорожчання, перестали це робити, і ціни на нафту перебувають у процесі вільного падіння. На нього навіть не вплинули останні політичні події у світі, зокрема воєнний конфлікт між Росією і Грузією.
Світові ціни на товари знижуватимуться, сприяючи уповільненню темпів світової інфляції. Золото вже подешевшало на 20% і коштуватиме 730 дол. за унцію (зараз 830 дол.). В Україні золота унція коштуватиме 3715 грн. (зараз 4100–4120 грн). Золото купували за долари, нині його продають за долари, який дорожчає. Інвестори виводять гроші з золота і вкладають у прибутковіші ринки, зокрема у фондовий та казначейські облігації США. Короткотермінові вклади у золото не даватимуть необхідного доходу, тож часи, коли варто було вкладати гроші у цей товар, минули.
Природний газ подешевшає ще відсотків на вісім до 7,75 дол. за 1 млн британських термальних одиниць (зараз 13,64 дол.). Щоправда, якою буде газова ціна для України, експерти спрогнозувати не можуть. Ціни на пшеницю, на їхню думку, залишаться на нинішньому рівні — 700-800 центів за бушель, ціни на рис із середини квітня знизились на 35% і далі стабілізуватимуться.
Зниження цін на харчі та енергоносії значно зменшить темпи світової інфляції. Якщо долар зміцнюватиметься, то в Україні все буде в порядку. Аналітики кажуть, що до кінця року курс долара становитиме 4,85 проти нинішнього 4,65. А ось 5,05 не буде, хоча доцільно було б повернутися до того рівня.

Гроші мають працювати
Інфляція вже «з’їла» шосту частину наших заробітків, тож треба захищати зароблене. Часи, коли гроші гріють душу господаря, лежачи у шафі, давно минули. Якщо хочете зберегти і навіть збільшити свої статки, ваші купюри мають працювати.
Зберігати гроші аналітики радять у гривнях, відсоткові ставки у банках на такі депозити вищі. Та краще диверсифікувати свої заощадження — 70% накопичувати у національній валюті, 20% — у доларах, 10% — у євро. На банківських депозитах наші громадяни тримають близько 200 млрд грн, довіривши фінансовій установі свої кревні на рік (це — найоптимальніший варіант), отримують на 20% більше у гривнях, зберігаючи у валюті, багатіють на 14%. До того ж, доцільно зберігати гроші у валюті, в якій збираєтесь їх витрачати. А ось кредити поки варто брати у доларах, зараз такі становлять 85% у банківських портфелях.
Ще більший куш можна зірвати на цінних паперах. Хоча ризик величезний — цей ринок то падає, то зростає, принаймні цьогоріч збагатитись буде нічим. У інвестиційних фондів поки позитивної динаміки немає — дно поруч. А ось наступний рік, кажуть аналітики, може бути кращим для їхньої діяльності. Якщо світові фондові індекси поповзуть вгору (певні позитивні процеси вже почалися), то, очевидно, вклади в інвестиційні фонди дадуть прибуток. Зараз ІФ, які обіцяють дохід у 80-90%, збиткові. Тож поки вкладати кревні в ці фінансові заклади ризиковано. Аби згладити цінові коливання, треба віддавати до них свої гроші на два-три роки. Депозити поки надійніші.
Навіть золото не так виблискує. Минулого місяця воно знову, хоч і не суттєво, але подешевшало. За прогнозами аналітиків, коштовний метал тьмянітиме надалі. Долар міцнішає, тому крім душевного задоволення, золоті зливки нічого більше не принесуть.
Можна стати й нумізматами — колекціонувати золоті й срібні монети. За останній рік вони подорожчали більш ніж удвічі. Та кому їх продавати? Держава назад їх не викуповує. Тому треба мати зв’язки серед колекціонерів, бажано за кордоном.
А ось вкладати нині у нерухомість — все одно, що просто так віддати гроші. Це колись купівля житла давала шалені прибутки. Восени воно має подешевшати, за прогнозами аналітиків, у середньому відсотків на десять.
Земля — ось справжня золота жила. Не бійтеся закопувати у неї свої гроші — сотки дорожчають на очах. Земельний ринок починає активно розвиватись, і зростання цін на ньому становить від 50 до 200% (залежно від області). Найвдаліший вибір — придбати ділянку на Львівщині, Одещині, Дніпропетровщині, Харківщині, на узбережжі Криму та поблизу столиці. Біля Києва краще купувати землю у Фастівському, Кагарлицькому, Макарівському, Баришівському, Васильківському районах. Тож альтернативи земельній ділянці немає, вона нині може принести надприбуток. Заробити можна і на акціях, але наступного року. Якийсь зиск обіцяють і монети. Депозити і золото дадуть змогу лише захистити гроші від знецінення.
Якщо людина хоче стати багатшою, говорять аналітики, вона має менше витрачати й активно вкладати гроші. Тому не зволікайте. Адже, за прогнозами експертів, цьогорічна інфляція «з’їсть» більш як 1/5 ваших прибутків.

Олена КОСЕНКО
також у паперовій версії читайте:

назад »»»